木曜日には主要な米国債利回りが過去２０年ぶりの高水準に上昇し、原油価格は１バレル＝１０８ドルまで上昇した。
３０年米国債利回りは５．４７％に上昇し、２２年ぶりの高水準となった。
2025年4月以来最大の1日の上昇を記録した後、10年米国債利回りは木曜日も上昇を続けた。序盤の取引では５．１８％まで上昇した。これは2007年以来の最高水準を維持している。
10年債利回りが消費者ローン金利に与える影響により、木曜日には30年固定住宅ローン金利の平均が7.37％に上昇し、2024年5月以来の高水準となった。
一方、米国が仲介した国連総会でのイランとの対話では、７カ月にわたる戦争終結に向けた進展を示す具体的な証拠が示されなかったことを受け、原油価格は一夜にして再び上昇した。
米国とイランの交渉担当者が段階的な戦争からの離脱を模索しているとのロイター通信の報道を受け、この日の石油上昇の大部分は東部時間正午直後に反転した。複数の匿名のロイター情報筋によると、この道にはテヘランからのホルムズ海峡の再開が含まれる。
NBCニュースはロイターの報道を確認していない。
しかし、反転は長くは続かず、国際ブレント原油価格は上昇を続け、3.4％高の106.60ドルで取引を終えた。米国産原油は２．６％上昇し１バレル＝９４．６１ドルでこの日を終えた。
年初以来、ブレント原油とウェスト・テキサス・インターミディエイトはともに65％以上上昇している。
原油価格の上昇により、商用ディーゼル価格は史上最高値に上昇し続けました。木曜日のディーゼルの全国平均価格は6.51ドルで、実質的に前日から変わらなかったが、イラン戦争開始以来73％上昇した。
また、木曜日のレギュラー無鉛ガソリンの全国平均価格は、米国とイスラエルが２月下旬にイランを攻撃したときよりも５０％高く、１ガロン当たり４．４８ドルだった。
株価は序盤の取引で下落したが、原油と同様にロイターの報道を受けて方針を転換した。 S&P 500 は 0.5% の下落を消し、ナスダック総合は 0.9% の下落を消しました。両指数は東部時間午後２時ごろは横ばいで推移していた。
世界的なセール
世界中で債券販売がソブリン債市場を混乱させている。
ワンポイントＢＦＧウェルスの最高投資責任者、ピーター・ブックバー氏は「昨日の米国金利の加速は、私たち全員がこの世界的な債券船に一緒に乗っていることを何度も浮き彫りにするために世界中で感じられている」と述べた。
木曜日、日本の10年債利回りは1996年以来の高水準に上昇し、ドイツの10年債利回りは2009年以来の最高利回りを記録した。
バンク・オブ・アメリカの世界金利アナリストらは、「正式に夏が終わりつつあるが、失業率４％、成長率２％が示すように、米国のマクロ統計は依然としてかなり堅調だ」と述べた。
「しかし、不安な市場にはリスクが山積し続けている」と彼らは付け加え、進行中の貿易戦争、エネルギー供給ショック、今後の中間選挙、AIブームへの潜在的なリスクを指摘した。
今週の債券利回り上昇の主な要因は、水曜朝発表されたS&Pグローバルのレポートで、9月に米国の貿易活動が加速した一方、「企業の投入コストは9月に4年ぶりの急ピッチで上昇し、燃料費や輸送費も上昇した」ことが判明した。
これを受けて投資家やトレーダーはFRBの利上げへの賭けを強めた。
ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は、インフレ抑制に向けて中銀にはまだやるべきことが残っていると述べた。
ウィリアムズ総裁は木曜ロンドンでの講演で「年末までに追加利上げが適切になる可能性が高い」と述べた。
しかし同氏は、米国経済は「重大なショック」に見舞われても「驚くべき回復力」を示していると述べた。
別の主要当局者、フィラデルフィア連銀総裁のアンナ・ポールソン氏も木曜日、自身も「適度な追加引き締めが正当化されるかもしれない」と予想していると述べた。
中央銀行の用語では、引き締めとは利上げを指します。
ベッセント氏の次の一手
スコット・ベッセント財務長官が今月初めに講じた一連の措置と警告にもかかわらず、債券利回りは上昇を続けた。
ベッセント氏は9月8日、「今や私が主役だ。そして望むなら私に賭けてもいいよ」と語った。
当時、ベッセント氏は日本円を支援するための財務省による介入を擁護していた。円高により日本政府への米国債売却圧力が軽減されるとの期待があった。
しかし完全に効果があったわけではなく、木曜以降、日本円は対米ドルでの為替レートと９月初旬以来の水準にまで下落した。
ベッセント氏はまた、利回りを低く抑えるために米国債市場に介入し、長期国債を購入した。
同省が今月初めに行った最初の買い戻しに応じて、債券利回りは上昇したが、これは政権の意図とはまったく逆の反応だった。
しかしベッセント氏はつまずきを一蹴し、米債券市場は依然として世界で「最も優れたパフォーマー」であると主張し、その功績はドナルド・トランプ大統領にあると認めた。
ベッセント氏は9月10日のインタビューで、「ブルームバーグ・ターミナル兄弟の中に自分たちのやっていることに不満を抱いている人がいるとしたら、それは残念なことだ」と語った。
ベッセントの買収計画の第２弾は木曜日に実施され、財務省は約４０億ドル相当の２０年債と３０年債を買い戻した。最初のラウンドと同様に、このニュースを受けて利回りは取引時間の最高値まで上昇したが、その上昇は1カ月前に比べてそれほど目立ったものではなかった。
ウェルズ・ファーゴのグローバル債券戦略共同責任者、ブライアン・レーリング氏は「機械的には、今日の取引はより良くなった」と述べた。しかし「長期利回りは依然としてインフレ、FRBの期待」、そして国債発行量によって決まる。
同氏は「きょうのオペで長期金利の軌道が変わる可能性は低く、インフレが抑制されていると市場が信じるまで長期金利は上昇し続けるとわれわれは考えている」と述べた。
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ポール・ドノバン氏は木曜朝、「『下院』ベッセント米財務長官は、下院が必ずしも勝利するとは限らないことを証明しようとしている」と書いた。
訂正 (2026 年 9 月 24 日、午後 2 時 19 分 (東部標準時)): この記事の以前のバージョンでは、木曜日の全国平均ディーゼル価格に誤りがありました。 4.51ドルではなく6.51ドルでした。
