デビッド・ルーベンスタイン氏は、野球チームを買収し、アマゾンやフェイスブックに乗り遅れ、AIブームに賭けるか否かに慎重になる理由を説明した。
世界最大のプライベート・エクイティ会社の一つであるカーライル・グループの億万長者の共同創設者は、新刊『Inside the Owner’s Box: Conversations on Power and Leadership in Sports』の発売に先立ち、Business Insiderに語った。
この本の中でルーベンスタイン氏は、2024年にボルチモア・オリオールズを約17億ドルで買収した経緯を語り、ニューイングランド・ペイトリオッツのロバート・クラフト氏を含むチームオーナー仲間とのインタビューを共有している。
同氏はBusiness Insiderに対し、数十年前、超富裕層はチームの所有に伴うコントロールを望まなかったと語った。しかし、態度の変化と視聴率の上昇は、彼らが「スポーツ界でちょっとした楽しみやちょっとした注目を集めるだけでなく、実際にそれでお金を稼げる」と信じていることを意味している。
ルーベンスタイン氏はオリオールズを買収した理由について、故郷ボルチモアのために慈善活動にあまり貢献してこなかったため、「ボルチモアのために何かをしたい」と思ったと語った。
初期のミス
同氏はまた、自身の最良の投資はおそらく「ほぼ資金ゼロでカーライルを始めたこと」だったが、最悪の投資ミスは「最初からフェイスブックとアマゾンから逃げたこと」だと述べた。
ルーベンスタイン氏は、アマゾンの創業者ジェフ・ベゾス氏が自身とカーライル社のパートナーらに「早い段階で」電子商取引スタートアップへの株式の提供を申し出たと述べた。しかし、ドットコムバブルの最中にアマゾンの株価が暴落したため、同社は売却を決意し、「今日なら数十億ドル」の価値があったであろうポジションを手放すことを意味した。
また、当時の将来の義理の息子がマーク・ザッカーバーグの同級生で、メタの共同創設者がサイト立ち上げのために3万ドルを集めようとしていたときにルーベンシュタインに投資を頼んだことも思い出した。
「私はそれを真剣に受け止めていませんでした」とルーベンシュタインは語った。エドゥアルド・サベリン氏はフェイスブックに初期資本を提供し、ブルームバーグ億万長者指数によると現在、純資産約400億ドルで世界で最も裕福な60人に入っている。
AI競争を乗り切る
ルーベンスタイン氏はBusiness Insiderに対し、AI企業の評価額は「非常に非常に高く」、場合によっては収益で正当化するのが難しいと語った。しかし同氏は、NVIDIAの最近の成功を「すべてが絵に描いた餅ではない」という証拠だと指摘した。
「ドットコム時代に我々が学んだように、すべてのドットコム企業が生き残って儲かっているわけではないし、すべてのAI企業が生き残って儲かっているわけでもない」とルーベンシュタイン氏は語った。
「しかし、現在元気で好調な選手は、おそらくしばらくは好調を維持するだろう」と彼は付け加えた。
ルーベンシュタイン氏はまた、強引な会計処理、循環型金融、隠れ債務、AIへの過剰投資に対する懸念も認めた。ウォーレン・バフェット氏の言葉を引用し、「潮が引いたら、誰が水着なしで泳いだか分かるだろう」と語った。
しかし、ルーベンスタイン氏はまた、市場は歴史的に暴落から回復してきた、つまり「バブルが崩壊したときに人々が犯す最大の間違いは、すべてを売って逃げ出すことだ」と指摘した。
同氏はパニック売りに加わるのではなく、「今はおそらく保有し、さらに買い増しする時期だろう」と述べた。