FRBのハト派的なコメントや予想を上回る経済指標を受けて最近の売り圧力が強まり、金曜日の米国債利回りは上昇した。
ベンチマーク 10年財務省 ノートは木曜日に2007年6月以来の最高金利を記録した後、1ベーシスポイント未満の上昇で5.17%となった。 30年財務省 債券は2004年以来の水準まで上昇した後、5.463%で横ばいとなった。 2年メモ 収率も 4.899% とほとんど変化しませんでした。
1ベーシスポイントは0.01%に相当し、利回りと価格は逆方向に動きます。
今週、日本国債、英国国債、ドイツ国債、その他のユーロ圏債券が最高値を更新する中、投資家は世界的な債券下落を懸念した。金曜日、ユーロ圏と日本の国債利回りは低下した。
米連邦準備理事会(FRB)のマイケル・バー総裁が水曜日の講演で、「さらなる政策調整」によりインフレ率が目標水準に低下することが期待できると述べたハト派的な発言が米国債利回りを支えた。その他の要因としては、原油価格の高止まりや購買担当者の指数比率が4年超ぶりの高水準に達したことが挙げられる。
CMEのフェドウォッチツールによると、トレーダーらは前回、10月利上げの確率を71%近く織り込んでいた。
金曜日、投資家はミシガン大学の消費者心理報告書と耐久財データに注目するだろう。
「さらに、現時点では低金利引き上げに対する十分な懸念があり、インフレリスクの認識に対処するのに十分であると我々は確信している」とING南北アメリカ地域調査責任者のパドライック・ガーベイ氏と首席金利ストラテジストのベンジャミン・シュローダー氏は金曜日のメモで述べた。
「しかし、国債利回りは純粋債務の動的な理論に基づく圧力にさらされ続けることになり、それがスワップ・スプレッド、特に10年物のスプレッドの再拡大を求める圧力につながる。」
「これまでのところ、ベッセント財務長官の買い戻しプログラムは、スワップスプレッドの縮小を伴うという点で実際に成功している。」